赛富时(CRM.US)最新公布的季度营收展望未达市场预期，这一迹象表明，面对新兴人工智能(AI)企业的激烈竞争申银优配，其AI产品尚未实现预期中的市场回报。
该公司周三发布声明称，在截至10月的本财季中，营收预计将达到102亿至103亿美元。这一数字略低于华尔街103亿美元的平均预期。作为衡量订单量的指标，当前剩余履约义务将增长“略高于”10%，与分析师预测基本持平。
随着AI颠覆传统软件行业的声浪渐强，投资者日益担忧传统软件商将被AI新锐取代。像赛富时这样按用户数收费的软件企业面临最大质疑——市场普遍认为AI技术将接管其现有产品功能，导致客户企业减少人力资源投入。
巴克莱分析师Raimo Lenso在财报后研报中指出：“投资者需要关注Agentforce的具体运营数据，并期待下月Dreamforce大会能带来更多利好。”这款于去年末推出的AI工具能自主完成销售开发和客户管理等任务，目前已签约超6000个付费客户。5月时公司披露该工具年经常性收入达1亿美元申银优配，但本次财报未更新这一数据。
首席财务官Robin Washington在财报后访谈中表示，大型企业及受监管行业对部署AI工具持谨慎态度，需要一定时间才能放心采用。她透露，赛富时已新增了更多定价方案，并招聘了额外的销售人员，以推动该工具的普及。
财报公布后，赛富时股价在盘后交易时段暴跌5.5%，今年累计跌幅已达23%。摩根士丹利分析师Keith Weiss在财报前瞻中指出，这反映出“市场对AI颠覆传统软件的担忧持续加剧”。
尽管投资者忧心忡忡申银优配，赛富时首席执行官马克・贝尼奥夫仍对Agentforce产品的前景充满信心。
贝尼奥夫在与分析师的电话会议中表示：“从试用到正式部署的客户数量环比激增60%，应用场景和使用规模持续扩大，这预示着我们行业正迎来史上最具变革性的时代。在我的整个职业生涯中，从未有任何事情让我如此兴奋。”
但值得关注的是，财报会上首个分析师提问就直指AI带来的颠覆性挑战。高盛分析师Kash Rangan质询了软件即服务(SaaS)模式下的订阅制软件商业模式的可防御性。
贝尼奥夫回应称：“目前有一种奇怪的说法，认为企业级SaaS、应用程序之类的业务将会消失。诚然，没有任何事物能永远存在，但看看我管理自身企业以及客户运营业务的实际情况——我完全想不出有什么能替代它们。”
2025财年第二季度财报显示，赛富时报告营收同比增长9.8%，达102亿美元，分析师预期为101亿美元;当前剩余履约义务增长11%，至294亿美元;剔除部分项目后的每股收益为2.91美元，分析师预期为2.78美元。
其中，该公司数据云与AI部门的年度经常性收入达12亿美元。同时，赛富时宣布将股票回购计划扩大200亿美元，总规模增至500亿美元。
贝尼奥夫在电话会议中还表示，赛富时将投入更多精力开发信息技术服务管理相关产品。这一举措可能使该公司与该领域的龙头企业ServiceNow(NOW.US)形成更直接的竞争。
今年5月，赛富时曾宣布将收购数据类软件公司Informatica(INFA.US)。Washington在电话会议中透露，该交易预计将在2026年1月季度或稍晚时完成。
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